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1年期LPR下降有何影响?楼市将有适度回暖 利空固收类理财

作者:admin      来源:admin      发布时间:2021-12-24
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12月20日,央行授权全国银行间同业拆借中心公布,最新的贷款市场报价利率(LPR)是:1年期LPR是3.8%,上个月是3.85%,5年期以上LPR为4.65%,上月是4.65%。

5年期以上LPR利率没变,而1年期LPR利率降了5个基点,也就是说降息了。

LPR一般被视为贷款层面的基准利率,分为一年期和五年期,一年期LPR主要影响短期贷款利率,五年期LPR主要是影响房贷等长期利率。

房贷利率=5年期LPR+银行加点

短期贷款利率=1年期LPR+银行加点

近一段时间,多地房贷利率下调,主要是银行加点下调的结果,而不是LPR下降。因为5年期LPR自2020年4月以来就没变过。此前1年期LRP下调5个基点,5年期LPR没变,对于引导短期贷款利率下降有直接影响,对引导房贷利率下降没有直接影响。

LPR的确定是:

LPR=1年期MLF利率+加点(银行综合成本)

本月15日,央行公布最新的1年期MLF利率,是2.95%,并没有变化。

可见,此次1年期LPR下降是银行加点下调的结果。

为什么银行加点会下降呢?因为银行加点主要是受银行综合成本影响。

本月15日央行宣布全面降准备,释放长期资金约1.2万亿,降低金融机构资金成本每年约150亿元,hg0088赌场手机版,再加上7月15日央行也宣布全面降准,当时释放的长期资金约1万亿,降低金融机构资金成本每年约130亿元。

央行两次全面降准最终降低了银行资金成本,是此次LPR利率得以下降的主因。

1年期LPR下降的影响:

1、此次只有1年期LPR下降,而且只有5个基点,5年期LPR没变,但确实具有重要意义,预示国内利率再次进行下行的轨道,未来利率整体上仍会有下降,这是预期影响。

2、尽管5年期LPR没变,不会对房贷利率带来直接影响,但仍好楼市,一是预期影响,预期未来LPR继续下降,降低房贷成本。二是尽管楼市都是长期资金,但或多或少也有短期资金,此次1年期LPR降,会活跃这部分资金。

2020年疫情之初,LPR利率也有两次下调,此后楼市出现局部活跃。而此次LPR再次下降,虽然不意味着楼市会反弹,但应该会有适度回暖。

3、LPR下调,对于股市楼市来说是利好,目前来看股市相信仍有行情,短暂调整后仍然会有一波小反弹行情,吃饭行情。不过对于固收类理财收益率来说偏利空。

此次主要“贷款基准利率”在下降,而存款基准利率没有下降,理论上说不会直接影响固收利率,但在预期影响之下,未来固收类理财收益率会呈下降的趋势,比如货币基金(余额宝)、银行存款、银行理财、万能险等。

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